Hva er aksjesparekonto?

Aksjesparekonto: En fleksibel måte å investere med utsatt skatt

En aksjesparekonto (ofte forkortet til ASK) er en ordning for deg som ønsker å kjøpe og selge aksjer og aksjefond i land innenfor EØS, uten at du må betale gevinstskatt umiddelbart. Målet er at du skal kunne samle investeringene dine på én konto, slik at du enkelt kan bytte mellom ulike aksjer eller fond uten å utløse skatt på gevinsten – så lenge pengene blir i kontoen. Først når du tar ut gevinsten til en vanlig bankkonto, må betale du skatt på det overskuddet du har opparbeidet.

Hva du kan investere i

Hovedregelen er at du kan handle aksjer og aksjefond tilknyttet selskap hjemmehørende i land innen EØS-området. Enkelt forklart: De fleste aksjer på Oslo Børs er kvalifiserte, mens aksjer utenfor EØS som regel ikke kan plasseres i ASK. For fond sin del, må fondet benyttes til å investere i børsnoterte aksjer og gjerne ha mer enn 80 prosent aksjeandel for å regnes som et rent aksjefond innenfor EØS.

Eksempel: Har du et nordisk aksjefond med 90 % aksjeandel, og fondet er registrert i Norge eller et annet EØS-land, kan du inkludere det på ASK. Har du derimot et globalt fond registrert utenfor EØS, kvalifiserer det som oftest ikke.

Slik fungerer beskatningen

1. Utsatt gevinstbeskatning:
   Du slipper å betale gevinstskatt for hver transaksjon du gjør inne på kontoen. Det betyr at du fritt kan selge et aksjefond og kjøpe et annet aksjefond uten å utløse skatt, forutsatt at de begge ligger innenfor EØS-kravene. Du skatten først når du tar ut gevinsten fra kontoen, såkalt realisasjon.

2. Fradrag for tap:
   Dersom du selger et verdipapir med tap, kan du få fradrag for tap. Dette fradraget får du imidlertid først benyttet når du faktisk tar penger ut av ASK etter realisasjonen av papiret. Så lenge tapet blir “værende” i kontoen, har du ikke gjort opp den transaksjonen skattemessig ennå.

3. Skattlegges på lik linje:
   Når du tar ut gevinst fra ASK, blir inntekten beskattet etter gjeldende satser for aksjegevinster (37,84 % for 2024). Samme prinsipp gjelder ved eventuelle utbytter du mottar på aksjene og senere tar ut. Selve innskuddet (altså det beløpet du opprinnelig satte inn) kan du ta ut skattefritt når som helst.

Skjermingsfradrag i aksjesparekonto

Selv om du utsetter beskatningen, har du fortsatt rett til skjerming på investeringene dine. Det beregnede skjermingsfradraget tar utgangspunkt i:

Laveste innskuddssaldoen på kontoen i løpet av året tillagt ubenyttet skjerming fra tidligere år.

Dette betyr at du hvert år bygger opp et visst skjermingsgrunnlag. En del av avkastningen, tilsvarende den skjermingsrenten som fastsettes, blir da fritatt for beskatning den dagen du realiserer gevinsten og tar den ut av ASK. På samme måte som med fradrag for tap, benyttes dette skjermingsbeløpet først når du faktisk tar penger (altså gevinst) ut av kontoen.

Eksempel på innskudd og uttak

La oss si at du setter inn 100 000 kroner i en aksjesparekonto hos banken din. Du investerer i et aksjefond innen EØS-området, og etter noen år har verdien steget til 150 000 kroner.

1. Innskudd på kontoen:
   De 100 000 kroner du opprinnelig satte inn, kan tas ut uten å utløse skatt.

2. Gevinsten på 50 000 kroner:
   Hvis du velger å ta ut hele beløpet på 150 000, vil skatteplikten gjelde for overskuddet på 50 000 kroner. Skatteprosentsatsen for aksjegevinster er 37,84 % (for 2024), men du kan muligens trekke fra fradrag for eventuelt skjermingsfradrag du har opparbeidet over denne perioden. Har du hatt tap på enkelte investeringer underveis og realisert det i kontoen, kan du også ha fradragsrett, men først når du gjør endelig uttak.

3. Deluttak:
   Tar du bare ut 20 000 kroner, regnes det som at du først tar ut av innskuddet ditt. Siden 20 000 er mindre enn 100 000, er det skattefritt. Du kan altså “spise av” egenkapitalen i kontoen først, før du begynner å røre gevinsten.

Fordeler: Langsiktig sparing og utsatt skatt

1. Større investeringskapital:
   Ved å kjøpe og selge aksjer og aksjefond fortløpende i ASK, reinvesterer du hele gevinsten uten at en andel forsvinner i skatt ved hver transaksjon. Over tid kan dette gi en betydelig “rentes rente”-effekt.

2. Fleksibel portefølje:
   Du kan justere investeringene når markedet endrer seg eller du finner bedre muligheter, uten å bekymre deg for å realisere skattekostnader underveis.

3. Motivasjon for langsiktig plan:
   Ordningen er ideell for personer som ønsker å bygge formue over tid, og ikke har behov for å ta ut gevinst på kort sikt. Du får en ekstra oppfordring til å la investeringene vokse før du eventuelt tar ut midlene.

Begrensninger: Bare innen EØS og vanlig skattesats ved uttak

1. Kun papirer i land innenfor EØS:
   Har du aksjer eller fond i selskaper registrert utenfor EØS, kan du ikke legge disse inn under ASK. Det finnes noen få unntak for spesifikke egenkapitalbevis, men hovedregelen er at land innenfor EØS er kravet.

2. Skatteplikt ved uttak av gevinst:
   Når du endelig tar ut gevinsten, skattlegges på lik linje med aksjegevinst. For 2024 er satsen 37,84 %. Du kommer ikke unna beskatningen, men du kan altså utsette den. På denne måten får du en skattekreditt som kan hjelpe deg til å øke totalavkastningen.

3. Fradrag for tap og skjermingsfradrag først ved uttak:
   Har du tapt penger på et papir, får du fradrag for tap når du faktisk tar pengene ut av kontoen. Det samme gjelder fradrag for eventuelt skjermingsfradrag – du benytter det først ved uttaket.

Er aksjesparekonto noe for alle?

Dette spare- og investeringsverktøyet egner seg særlig for:

• Langsiktige investorer: Med fokus på aksjer eller aksjefond der du forventer avkastning over tid.
• Deg som vil ha enkel administrasjon: Samle alt på én konto, slippe løpende beskatning ved omrokkering.
• Personer som kan tolerere svingninger: Aksjemarkedet går opp og ned, og ASK gir best mening hvis du tåler at investeringene endrer verdi før du tar dem ut.

Er du derimot mer opptatt av spesifikke pensjonsfordeler, kan individuell pensjonssparing (IPS) være mer gunstig. Ønsker du å investere i markeder utenfor EØS, vil du trenge en annen løsning enn ASK.

Hvem tilbyr ASK og hva bør du se etter?

For å starte med aksjesparekonto trenger du en tilbyder, vanligvis en bank eller et meglerhus som håndterer aksjehandel på dine vegne. De fleste store banker i Norge har en ASK-løsning, og det finnes nettmeglere med varierende prisstrukturer. Når du skal velge, er det smart å se på:

1. Kurtasje og gebyrer:
   Enkelte banker har faste priser per handel, mens andre opererer med prosentvise kurtasjer. Sjekk også om det er gebyrer på kjøp og salg av fond, eller om det er kostnadsfritt i en kampanjeperiode.

2. Utvalg av aksjer og fond:
   Noen tilbydere har et bredt spekter av aksjefond fra mange forvaltere, mens andre kun har et mindre utvalg. Ønsker du spesifikke bransjefond eller en viss eksponering mot bestemte geografiske regioner? Sørg for at dette er tilgjengelig hos den tilbyderen du velger.

3. Brukergrensesnitt og verktøy:
   Hvis du er ny i aksjeverdenen, kan et enkelt og intuitivt grensesnitt være avgjørende for å føle mestring. Samtidig kan erfarne investorer verdsette mer avanserte analyseverktøy og porteføljesammensetning.

Mottak av utbytter og håndtering av renter

I en aksjesparekonto kan du også motta utbytter på de aksjene eller aksjefondene du eier. Vanligvis vil disse utbyttene bli stående på kontoen som kontanter, og du kan velge å reinvestere dem, for eksempel i flere aksjefond eller andre aksjer. Her er det viktig å huske:

1. Skattebehandling av utbytte:
   Utbytte du får fra aksjer innenfor kontoen inngår i den utsatte skatteordningen, slik at du ikke betaler skatt på selve utbyttet med en gang. Men når du tar ut midlene fra ASK, vil en forholdsmessig andel av uttaket regnes som gevinst, og en andel som innskutt kapital. Har du generert mye utbytte, må du altså være forberedt på at noe av dette blir beskattet når du tar ut mer enn dine opprinnelige innskuddsmidler.

2. Kontoen gir normalt ikke renter:
   De fleste tilbydere av ASK tilbyr ikke rente på kontantbeholdningen. Har du et ønske om å få renteavkastning, må du investere midlene i f.eks. pengemarkedsfond. Vær oppmerksom på at slike fond (under en viss aksjeandel) kan ha begrensninger for om de regnes som aksjefond i EØS. Du bør derfor sette deg inn i fondsprofilen for å sikre at investeringen er kvalifisert for ASK.

Ved å håndtere utbytter riktig og vurdere om du vil ha en buffer i kontanter eller investere det i fond, optimaliserer du bruken av aksjesparekontoen. Du kan dermed fortsette å dra nytte av utsatt skatt, fradrag for tap dersom noe ikke går som planlagt, og fradrag for eventuelt skjermingsfradrag når du en dag bestemmer deg for å ta ut gevinsten. På den måten legger du til rette for at all kapital i kontoen kontinuerlig jobber for deg, samtidig som du har en sikkerhetsmargin dersom du ønsker å rokkere på porteføljen raskt.

Oppsummering

En aksjesparekonto er en attraktiv og ganske enkel måte å bygge opp aksje- eller fondsporteføljen på, i hovedsak blant land innenfor EØS. Ordningen lar deg handle aksjefond uten å utløse skatt for hver transaksjon – i stedet betaler du skatten først når du tar ut gevinsten fra kontoen. Dette gir stor handlefrihet og gjør det mulig å planlegge investeringene slik at du kan få maksimal utbytte av “rentes rente”-effekten. Skulle det gå dårlig med en aksje eller et fond, kan du få fradrag for tap når du tar tapet ut av ordningen.

I tillegg gir skjermingsfradraget deg en ekstra fordel: Du beregner årlig et skjermingsbeløp basert på laveste innskuddssaldoen på kontoen i løpet av året tillagt ubenyttet skjerming fra tidligere år. Dette “beregnede skjermingsfradraget” kan bidra til at en del av gevinsten du sitter igjen med er fritatt for beskatning ved uttak, og at du mottar på aksjene en reell skattelette. Samtidig bør du være oppmerksom på at skattlegges på lik linje med aksjegevinster når du først tar pengene helt ut, og at du ikke kan investere i papirer hjemmehørende i land utenfor EØS.

Konklusjon:
For de fleste som vil investere i aksjer og fond på relativt lang sikt, kan aksjesparekonto være en svært nyttig løsning. Du sparer tid, får større handlingsrom og får en mer effektiv skattemessig behandling av avkastningen. Det kan være lurt å vurdere hvor mye du vil sette inn, og hvilke aksjer/fond du vil handle, men uansett om du er nybegynner eller erfaren investor, gir ASK deg friheten til å justere strategien underveis – uten å måtte betale løpende skatt på hver gevinst.